Fed menaikkan suku bunga untuk mengatasi inflasi

Federal Reserve AS menaikkan suku bunga acuan jangka pendek setengah poin persentase, yang paling agresif dari jenisnya sejak tahun 2000, untuk mengatasi inflasi terburuk dalam empat dekade.

Kenaikan suku bunga utama The Fed menaikkannya ke kisaran 0,75% hingga 1%, titik tertinggi sejak pandemi melanda dua tahun lalu.

The Fed juga mengumumkan bahwa mereka akan mulai mengurangi neraca besarnya $9 triliun, yang sebagian besar terdiri dari obligasi Treasury dan hipotek. Kepemilikan itu meningkat lebih dari dua kali lipat setelah resesi pandemi melanda ketika The Fed membeli triliunan obligasi untuk mencoba menahan suku bunga pinjaman jangka panjang. Mengurangi kepemilikan Fed akan memiliki efek lebih lanjut meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian.

Semua mengatakan, pengetatan kredit Fed kemungkinan akan berarti tingkat pinjaman yang lebih tinggi bagi banyak konsumen dan bisnis dari waktu ke waktu, termasuk untuk hipotek, kartu kredit dan pinjaman mobil. Dengan harga makanan, energi, dan barang-barang konsumen yang semakin cepat, tujuan The Fed adalah untuk mendinginkan pengeluaran — dan pertumbuhan ekonomi — dengan membuatnya lebih mahal bagi individu dan bisnis untuk meminjam. Bank sentral berharap bahwa biaya pinjaman yang lebih tinggi akan memperlambat pengeluaran yang cukup untuk menjinakkan inflasi namun tidak terlalu menyebabkan resesi.

Ini akan menjadi tindakan penyeimbangan yang rumit. The Fed telah mengalami kritik luas bahwa terlalu lambat untuk memulai pengetatan kredit, dan banyak ekonom skeptis bahwa hal itu dapat menghindari menyebabkan resesi.

Inflasi, menurut ukuran pilihan Fed, mencapai 6,6% bulan lalu, titik tertinggi dalam empat dekade. Inflasi telah dipercepat oleh kombinasi belanja konsumen yang kuat, kemacetan pasokan kronis dan harga gas dan makanan yang meningkat tajam, diperburuk oleh perang Rusia melawan Ukraina.

Mulai 1 Juni, The Fed mengatakan akan mengizinkan hingga $48 miliar obligasi jatuh tempo tanpa menggantinya, kecepatan yang akan mencapai $95 miliar pada September. Pada kecepatan September, neraca akan menyusut sekitar $ 1 triliun per tahun.

Ketua Jerome Powell mengatakan dia ingin segera menaikkan suku bunga The Fed ke tingkat yang tidak merangsang atau menahan pertumbuhan ekonomi. Pejabat Fed telah menyarankan bahwa mereka akan mencapai titik itu, yang menurut Fed sekitar 2,4%, pada akhir tahun.

Pengetatan kredit The Fed sudah memiliki beberapa efek pada perekonomian. Penjualan rumah yang ada merosot 2,7% dari Februari hingga Maret, mencerminkan lonjakan suku bunga hipotek terkait, sebagian, dengan rencana kenaikan suku bunga Fed. Tingkat rata-rata hipotek 30 tahun telah melonjak 2 poin persentase sejak awal tahun, menjadi 5,1%.

Namun dengan sebagian besar ukuran, ekonomi secara keseluruhan tetap sehat. Hal ini terutama berlaku untuk pasar kerja AS: Perekrutan kuat, PHK sedikit, pengangguran mendekati level terendah lima dekade dan jumlah lowongan pekerjaan telah mencapai rekor tertinggi.

Powell telah menunjuk pada ketersediaan pekerjaan yang tersebar luas sebagai bukti bahwa pasar tenaga kerja ketat – “ke tingkat yang tidak sehat” yang cenderung memicu inflasi. The Fed char bertaruh bahwa suku bunga yang lebih tinggi dapat mengurangi pembukaan tersebut, yang mungkin akan memperlambat kenaikan upah dan mengurangi tekanan inflasi, tanpa memicu PHK massal.

Untuk saat ini, dengan perekrutan yang kuat – ekonomi telah menambahkan setidaknya 400.000 pekerjaan selama 11 bulan berturut-turut – dan pengusaha bergulat dengan kekurangan tenaga kerja, upah naik pada kecepatan tahunan sekitar 5%. Kenaikan gaji tersebut mendorong belanja konsumen yang stabil meskipun harga melonjak. Pada bulan Maret, konsumen meningkatkan pengeluaran mereka 0,2% bahkan setelah disesuaikan dengan inflasi.

Bahkan jika suku bunga acuan The Fed akan naik setinggi 2,5% pada akhir tahun, Powell mengatakan bulan lalu, para pembuat kebijakan mungkin masih memperketat kredit lebih lanjut – ke tingkat yang akan menahan pertumbuhan – “jika itu ternyata sesuai.” Pasar keuangan menetapkan harga setinggi 3,6% pada pertengahan tahun 2023, yang akan menjadi yang tertinggi dalam 15 tahun.

Menyusutnya neraca Fed akan menambah lapisan ketidakpastian lain seputar seberapa besar tindakan Fed dapat melemahkan ekonomi.

Rumitnya tugas The Fed adalah perlambatan pertumbuhan global. Penguncian COVID-19 di China mengancam akan menyebabkan resesi di ekonomi terbesar kedua di dunia itu. Dan Uni Eropa menghadapi harga energi yang lebih tinggi dan gangguan rantai pasokan setelah invasi Rusia ke Ukraina.

Terlebih lagi, bank sentral lain di seluruh dunia juga menaikkan suku bunga, sebuah tren yang selanjutnya dapat membahayakan pertumbuhan global. Pada hari Kamis, Bank of England diperkirakan akan menaikkan suku bunga untuk keempat kalinya berturut-turut. Reserve Bank of Australia menaikkan suku bunga pada Selasa untuk pertama kalinya dalam 11 tahun.

Dan Bank Sentral Eropa, yang bergulat dengan pertumbuhan yang lebih lambat daripada di Amerika Serikat atau Inggris, dapat menaikkan suku bunga pada bulan Juli, para ekonom memperkirakan.

Newsletter Harian Sabah

Tetap up to date dengan apa yang terjadi di Turki, itu wilayah dan dunia.

DAFTARKAN AKU

Anda dapat berhenti berlangganan kapan saja. Dengan mendaftar, Anda menyetujui Ketentuan Penggunaan dan Kebijakan Privasi kami. Situs ini dilindungi oleh reCAPTCHA dan berlaku Kebijakan Privasi dan Persyaratan Layanan Google.