China Evergrande dan Kaisa Group Holdings, dua pengembang properti China yang kekurangan uang yang telah mengguncang pasar, telah dinyatakan gagal bayar untuk pertama kalinya, beringsut lebih dekat ke restrukturisasi utang besar-besaran yang telah membayangi selama berbulan-bulan di pasar global dan pasar kedua di dunia. ekonomi terbesar.
Kedua pengembang dipotong menjadi “default terbatas” oleh lembaga Fitch Ratings pada hari Kamis karena tidak membayar iuran obligasi luar negeri, sementara Kaisa dilaporkan telah mulai bekerja untuk merestrukturisasi utang luar negeri senilai $ 12 miliar.
Penurunan peringkat terjadi bahkan ketika Evergrande dan Kaisa belum secara resmi mengumumkan default yang dapat mengakibatkan proses restrukturisasi utang yang lama.
Secara terpisah, dalam upaya baru untuk meyakinkan masyarakat bahwa ekonomi dapat terlindungi dari kejatuhan, Gubernur Bank Rakyat China Yi Gang, mengatakan pasar keuangan dapat mengatasi risiko yang disebabkan oleh Evergrande.
Hak-hak pemegang saham dan kreditur dari perusahaan industri real estat global yang paling berhutang akan “sepenuhnya dihormati” berdasarkan senioritas hukum mereka, Yi mengatakan pada forum keuangan di Hong Kong.
Risiko yang disebabkan oleh beberapa perusahaan real estate China dalam jangka pendek tidak akan merusak pasar modal Hong Kong, katanya.
Dalam catatannya di Evergrande, Fitch mengatakan pengembang tidak menanggapi permintaan konfirmasi pembayaran kupon senilai $82,5 juta yang jatuh tempo bulan lalu dengan masa tenggang 30 hari yang berakhir minggu ini.
“Oleh karena itu kami berasumsi mereka tidak dibayar,” katanya.
Fitch mendefinisikan default terbatas sebagai indikasi penerbit telah mengalami default atau pertukaran utang tertekan, tetapi belum memulai proses penutupan seperti pengajuan kebangkrutan dan tetap beroperasi.
Ketidakmampuan membayar telah memicu “peristiwa gagal bayar” pada obligasi Evergrande dan uang kertas dolar Amerika Serikat lainnya akan segera jatuh tempo dan harus dibayar jika wali obligasi atau pemegang setidaknya 25% dalam jumlah keseluruhan menyatakan demikian, kata Fitch.
Hal yang sama berlaku untuk Kaisa, yang, menurut data Refinitiv, memiliki catatan jatuh tempo sebesar $2,8 miliar tahun depan, dan $2,2-$3,2 miliar jatuh tempo setiap tahun antara 2023 dan 2025.
Fitch mengatakan ada informasi terbatas yang tersedia tentang rencana restrukturisasi Kaisa setelah kehilangan $400 juta dalam pembayaran obligasi luar negeri pada hari Selasa.
Evergrande, yang memiliki kewajiban lebih dari $300 miliar dan berada di jantung krisis properti di China, mengatakan pekan lalu bahwa pihaknya berencana untuk terus maju dengan restrukturisasi utangnya.
Kaisa berbicara
Kaisa diperkirakan akan segera menandatangani perjanjian kerahasiaan (NDA) dengan Lazard, penasihat sekelompok pemegang obligasi, sumber dan orang lain mengatakan kepada Reuters. Pemegang obligasi memiliki lebih dari 25% dari obligasi lepas pantai Kaisa senilai $12 miliar.
NDA akan meletakkan dasar untuk diskusi lebih lanjut tentang kesabaran dan solusi pembiayaan.
Diskusi formal tentang kesabaran dan rencana pembiayaan dapat dimulai setelah NDA diberlakukan, kata orang-orang, yang menolak disebutkan namanya karena pembicaraan tersebut bersifat rahasia.
Tetapi kesepakatan tidak mungkin terjadi dalam beberapa minggu ke depan karena pembicaraan masih pada tahap awal, kata sumber pertama.
Kaisa mengatakan terbuka untuk pembicaraan tentang kesabaran. Kelompok pemegang obligasi lepas pantai Kaisa, yang mengatakan bahwa mereka memiliki 50% dari surat utang yang jatuh tempo pada 7 Desember, mengirimkan draft persyaratan kesabaran kepada perusahaan pada Senin malam.
Grup tersebut sebelumnya menawarkan US$2 miliar dalam bentuk utang baru untuk membantu Kaisa membayar kembali utangnya di dalam dan luar negeri, kata beberapa sumber. Ide pembiayaan lainnya juga ada di meja.
Kaisa juga sedang dalam pembicaraan dengan kelompok pemegang obligasi lainnya, kata orang pertama. Kegagalannya terjadi setelah gagal minggu lalu untuk mendapatkan persetujuan minimum 95% yang diperlukan dari pemegang obligasi luar negeri untuk menukar obligasi yang jatuh tempo pada 7 Desember dengan wesel baru yang jatuh tempo pada 6 Juni 2023, dengan tingkat bunga yang sama.
Perdagangan saham Kaisa, yang telah kehilangan 75% tahun ini, dihentikan pada hari Rabu.
Saham Evergrande telah jatuh 88% tahun ini di tengah krisis utang yang telah memicu kekhawatiran tentang penularan yang lebih luas dan mendorong para pejabat untuk menawarkan jaminan bahwa kejatuhan dapat diatasi.
Rencana untuk bail out?
Komentar gubernur bank sentral Yi pada hari Kamis menambah indikasi bahwa Beijing tidak memiliki rencana untuk menyelamatkan Evergrande Group.
Kekhawatiran default telah mengguncang pasar keuangan, tetapi para ekonom mengatakan Partai Komunis yang berkuasa ingin menghindari pengiriman sinyal yang salah pada saat mencoba memaksa perusahaan untuk memotong beban utang yang tinggi.
“Risiko jangka pendek dari masing-masing perusahaan real estat tidak akan mempengaruhi fungsi pembiayaan normal pasar jangka menengah dan panjang,” kata Yi, menurut outlet berita China.
“Evergrande’s hazard adalah peristiwa pasar yang akan ditangani dengan baik sesuai dengan prinsip dan hukum pasar,” kata Yi. Kepentingan investor “akan dilindungi sesuai dengan hukum.”
Beijing dapat menjaga pasar pinjaman berfungsi jika Evergrande secara resmi gagal, dan pejabat lokal dapat memobilisasi untuk menahan gejolak di pasar real estat, kata para ekonom. Bank sentral merilis 1,2 triliun yuan ($ 190 miliar) dari cadangan bank untuk pinjaman tambahan pada hari Senin.
Berkantor pusat di kota selatan Shenzhen, Evergrande adalah perusahaan terbesar yang terperangkap dalam kampanye yang diluncurkan oleh Beijing tahun lalu untuk memaksa pengembang mengurangi utang yang melonjak yang dipandang sebagai ancaman bagi stabilitas ekonomi. Pengembang yang lebih kecil telah bangkrut, melewatkan pembayaran utang atau memperingatkan bahwa mereka mungkin gagal bayar.
Total utang perusahaan, pemerintah, dan rumah tangga China telah meningkat menjadi sekitar 300% dari output ekonomi tahunan dari 270% pada 2018, luar biasa tinggi untuk negara berpenghasilan menengah.
Perlambatan dalam penjualan real estat dan konstruksi yang disebabkan oleh kampanye utang membantu menekan pertumbuhan ekonomi China secara tak terduga rendah 4,9% dibandingkan tahun sebelumnya dalam tiga bulan yang berakhir pada September. Para peramal memperkirakan pertumbuhan akan melambat lebih lanjut jika pembatasan pembiayaan tetap berlaku.
Posted By : togel hongkonģ hari ini
