Setelah meluncur dari tenggat waktu ke tenggat waktu, China Evergrande Group kembali berada di ambang default, dengan komentar pesimistis dari pengembang properti meningkatkan ekspektasi keterlibatan langsung negara dan restrukturisasi utang yang dikelola.
Setelah melakukan tiga pembayaran kupon 11 jam dalam dua bulan terakhir, Evergrande akan kembali menghadapi akhir masa tenggang 30 hari pada hari Senin, dengan iuran kali ini sebesar $82,5 juta.
Tapi sebuah pernyataan Jumat malam mengatakan kreditur telah menuntut $ 260 juta dan bahwa itu tidak dapat menjamin dana yang cukup untuk pembayaran kupon mendorong pihak berwenang untuk memanggil ketuanya – dan menghapus lebih dari seperenam dari nilai pasar sahamnya pada hari Senin.
Evergrande pernah menjadi pengembang terlaris di China tetapi sekarang bergulat dengan kewajiban lebih dari $300 miliar, yang berarti keruntuhan dapat beriak melalui sektor properti dan seterusnya.
Pernyataannya pada hari Jumat diikuti oleh satu dari pihak berwenang di provinsi asalnya, Guangdong, mengatakan mereka akan mengirim tim ke Evergrande atas permintaan pengembang untuk mengawasi manajemen risiko, memperkuat kontrol internal dan mempertahankan operasi.
Bank sentral, regulator perbankan dan asuransi dan regulator sekuritas juga merilis pernyataan, mengatakan risiko terhadap sektor properti yang lebih luas dapat dikendalikan.
Risiko jangka pendek dari satu perusahaan real estat tidak akan merusak pendanaan pasar dalam jangka menengah atau panjang, kata People’s Bank of China. Penjualan perumahan, pembelian tanah dan pembiayaan “telah kembali normal di China,” katanya.
Analis mengatakan upaya bersama pihak berwenang mengisyaratkan Evergrande kemungkinan telah memasuki proses restrukturisasi aset utang yang dikelola untuk mengurangi risiko sistemik.
Morgan Stanley dalam sebuah laporan mengatakan proses tersebut akan melibatkan koordinasi antara pihak berwenang untuk mempertahankan operasi normal proyek properti, dan negosiasi dengan kreditur darat untuk memastikan pembiayaan untuk pengembangan dan penyelesaian proyek.
Regulator juga kemungkinan akan memfasilitasi diskusi restrukturisasi utang dengan kreditur luar negeri setelah operasi bisnis mulai stabil, kata bank investasi AS.
Setelah kebingungan pernyataan, saham Evergrande turun sebanyak 15% pada hari Senin menjadi HK$1,92 ($0,25) – terendah sejak Mei 2010.
Obligasi November 2022 – salah satu dari dua obligasi yang bisa gagal bayar pada hari Senin – diperdagangkan pada harga tertekan 20,787 sen AS pada dolar, dibandingkan dengan 20,083 sen pada akhir Jumat.
Tekanan likuiditas
Evergrande telah berjuang untuk meningkatkan modal dengan membuang aset, dan pemerintah telah meminta Ketua Hui Ka Yan untuk menggunakan kekayaannya untuk membayar utang perusahaan.
Perusahaan ini hanyalah salah satu dari sejumlah pengembang yang menghadapi tekanan likuiditas yang belum pernah terjadi sebelumnya karena pembatasan peraturan pada pinjaman, menyebabkan serangkaian default utang luar negeri, penurunan peringkat kredit dan penjualan saham dan obligasi pengembang.
Untuk mencegah gejolak lebih lanjut, regulator sejak Oktober telah mendesak bank untuk melonggarkan pinjaman untuk kebutuhan pembiayaan normal pengembang dan memungkinkan lebih banyak perusahaan real estate untuk menjual obligasi domestik.
Untuk membebaskan dana di bank, Perdana Menteri Li Keqiang pada hari Jumat mengatakan China akan memotong rasio persyaratan cadangan bank (RRR) “pada waktu yang tepat” untuk meningkatkan dukungan bagi ekonomi riil.
Namun, pemerintah mungkin harus secara signifikan meningkatkan langkah-langkah pelonggaran kebijakan di musim semi untuk mencegah penurunan tajam di sektor properti, bank investasi Jepang Nomura mengatakan dalam sebuah laporan yang diterbitkan pada hari Minggu.
Penularan
Pengembang yang lebih kecil Sunshine 100 China Holdings Ltd pada hari Senin mengatakan telah gagal membayar obligasi $ 170 juta dolar AS yang jatuh tempo 5 Desember “karena masalah likuiditas yang timbul dari dampak buruk dari sejumlah faktor termasuk lingkungan makroekonomi dan industri real estat.”
Penundaan akan memicu ketentuan cross-default di bawah instrumen utang tertentu lainnya, kata pengembang.
Sahamnya turun hampir 3%.
Pekan lalu, Kaisa Group Holdings Ltd – debitur lepas pantai terbesar di antara pengembang China setelah Evergrande – mengatakan telah gagal mendapatkan persetujuan dari pemegang obligasi luar negeri untuk melakukan penawaran pertukaran obligasi luar negeri 6,5% yang jatuh tempo 7 Desember, tanpa itu dikatakan akan mengambil risiko default.
Pengembang telah memulai pembicaraan dengan beberapa pemegang obligasi luar negeri untuk memperpanjang batas waktu pembayaran utang $400 juta, sumber mengatakan kepada Reuters.
Saingan kecil China Aoyuan Property Group Ltd pekan lalu juga mengatakan kreditur telah menuntut pembayaran sebesar $651,2 juta karena banyak penurunan peringkat kredit, dan mungkin tidak dapat membayar karena kurangnya likuiditas.
Posted By : togel hongkonģ hari ini
