Terjun bebas Credit Suisse memperbaharui ketakutan akan krisis setelah kejatuhan SVB

Saham Credit Suisse kehilangan lebih dari seperempat nilainya pada hari Rabu, memimpin penurunan saham bank Eropa yang jatuh di tengah kekhawatiran investor baru tentang tekanan dalam sektor yang dipicu oleh keruntuhan tiba-tiba Silicon Valley Bank (SVB).

Regulator dan eksekutif keuangan di seluruh dunia telah berusaha meredakan kekhawatiran tentang kesehatan lembaga keuangan setelah pemberi pinjaman yang berfokus pada teknologi SVB dan bank AS lainnya gagal minggu lalu, tetapi kekhawatiran tetap ada.

Gejolak harga saham Credit Suisse terjadi setelah pemegang saham terbesarnya – Saudi National Bank – mengatakan kepada outlet bahwa mereka tidak akan menyuntikkan lebih banyak uang ke bank Swiss yang sedang sakit itu.

Penurunan tajam mendorong jeda otomatis dalam perdagangan saham bank di pasar Swiss dan menurunkan saham bank Eropa lainnya sebanyak dua digit.

Saham Credit Suisse turun sebanyak 30%, mempelopori penurunan 7% dalam indeks perbankan Eropa, sementara credit default swap (CDS) lima tahun untuk bank unggulan Swiss mencapai rekor tertinggi baru, menyoroti meningkatnya kekhawatiran investor.

Kejatuhan itu terjadi setelah Ammar Al Khudairy, ketua pemegang saham utama Credit Suisse Saudi National Bank, mengatakan kepada Bloomberg dan Reuters bahwa mereka telah mengesampingkan investasi lebih lanjut di bank Swiss untuk menghindari peraturan yang berlaku ketika memiliki saham di atas 10%.

Bank Nasional Saudi memasukkan sekitar 1,5 miliar franc Swiss ($ 1,5 miliar) untuk memperoleh kepemilikan di bawah 10% karena Credit Suisse berupaya mengumpulkan dana dari investor tahun lalu dan meluncurkan strategi baru untuk mengatasi berbagai masalah.

Itu termasuk taruhan buruk pada dana lindung nilai, perombakan berulang kali dari manajemen puncaknya dan skandal mata-mata yang melibatkan UBS saingan Zurich.

Pada hari Selasa, Credit Suisse menerbitkan laporan tahunannya untuk tahun 2022, yang menunjukkan bahwa para manajer telah mengidentifikasi “kelemahan material” dalam pengendalian internal bank atas pelaporan keuangan pada akhir tahun lalu. Itu mengipasi keraguan baru tentang kemampuan bank untuk mengatasi badai baru-baru ini.

Aksi jual perbankan baru

Bank-bank Eropa lainnya terpukul pada hari Rabu di tengah kekhawatiran tentang sektor ini: Societe Generale SA Prancis turun 12%, BNP Paribas Prancis turun lebih dari 10%, Deutsche Bank Jerman turun 8% dan Barclays Bank Inggris turun hampir 8%. Saham di dua bank Prancis sempat ditangguhkan.

“Pasar liar. Kami beralih dari masalah bank-bank Amerika ke bank-bank Eropa, pertama-tama, Credit Suisse,” kata Carlo Franchini, kepala klien institusional di Banca Ifigest di Milan.

Gejolak di Credit Suisse dan kekhawatiran baru juga mendorong jatuhnya saham AS, sementara data yang mengisyaratkan pelemahan ekonomi tetap menghidupkan harapan langkah kebijakan moneter yang kurang agresif oleh Federal Reserve (Fed) pada bulan Maret.

Saham Credit Suisse yang terdaftar di AS turun 24,3% mencapai rekor terendah.

Bank regional dan besar juga jatuh. First Republic Bank turun 13,1%, sementara rekan-rekan Western Alliance Bancorp dan PacWest Bancorp masing-masing turun 7,1% dan 18,4%, sebelum perdagangan saham mereka dihentikan karena volatilitas.

Bank-bank besar AS, termasuk JPMorgan Chase & Co, Citigroup dan Bank of America Corp, turun antara 5% dan 1%.

Indeks perbankan regional KBW turun 3,8% sementara indeks perbankan S&P 500 turun 4,2%%.

“Apa pun yang negatif dari lembaga yang sangat terlihat, dalam hal ini, Credit Suisse, akan memiliki efek riak di seluruh sektor keuangan,” kata Michael James, direktur pelaksana perdagangan ekuitas di Wedbush Securities.

Pada 09:47 ET, Dow Jones Industrial Average turun 417,25 poin, atau 1,30%, ke 31.738,15, S&P 500 turun 48,11 poin, atau 1,23%, ke 3.871,18, dan Nasdaq Composite turun 104,12 poin, atau 0,91 %, pada 11.324,03.

Kepala Eksekutif BlackRock Laurence Fink memperingatkan pada hari Rabu bahwa sektor perbankan regional AS tetap berisiko, dan memperkirakan inflasi tinggi dan kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Fink menggambarkan situasi keuangan sebagai “harga uang mudah” dan mengatakan dalam surat tahunan bahwa dia mengharapkan lebih banyak kenaikan suku bunga Fed.

Dia mengatakan bahwa setelah krisis perbankan regional, “ketidaksesuaian likuiditas” dapat terjadi karena suku bunga rendah telah mendorong beberapa pemilik aset untuk meningkatkan eksposur mereka ke investasi berimbal hasil lebih tinggi yang tidak mudah dijual.

Kenaikan suku bunga yang cepat telah mempersulit beberapa bisnis untuk membayar kembali atau memberikan pinjaman, meningkatkan kemungkinan kerugian bagi pemberi pinjaman yang juga khawatir akan resesi.

Namun, pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB) masih condong ke arah kenaikan suku bunga setengah poin persentase pada hari Kamis, sumber mengatakan kepada Reuters, karena mereka memperkirakan inflasi akan tetap tinggi.

Investor mulai meragukan komitmen ECB untuk kenaikan suku bunga besar lainnya karena keruntuhan SVB mengguncang pasar.

Tetapi sumber itu mengatakan bank sentral tidak mungkin menyimpang dari rencananya menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada hari Kamis karena hal itu akan merusak kredibilitasnya.

Di AS, fokus bergeser ke kemungkinan regulasi bank yang lebih ketat, terutama bank kelas menengah seperti SVB dan Signature Bank yang berbasis di New York, yang keruntuhannya memicu gejolak pasar.

Moody’s Investors Service pada hari Selasa merevisi pandangannya pada sistem perbankan AS menjadi “negatif” dari “stabil”, mengutip meningkatnya risiko untuk sektor tersebut.

Penutupan SVB memaksa Presiden Joe Biden untuk segera memberikan jaminan bahwa sistem keuangan AS aman dan mendorong tindakan darurat yang memberi bank akses ke lebih banyak pendanaan.

Dan untuk mencegah krisis serupa di kemudian hari, Fed sedang mempertimbangkan aturan dan pengawasan yang lebih keras untuk bank menengah yang ukurannya mirip dengan SVB.

Sebelumnya, indeks bank Bursa Efek Tokyo melonjak lebih dari 4%, setelah tiga hari berturut-turut melakukan penjualan besar-besaran.

Investor sangat khawatir tentang kepemilikan obligasi besar dari pemberi pinjaman Jepang, tetapi menteri keuangan Jepang Shunichi Suzuki mengatakan perbedaan dalam struktur simpanan, berarti bank lokal tidak akan menghadapi insiden serupa dengan SVB.

akibat SVB

Aksi jual hari Rabu terjadi setelah beberapa jeda pada hari Selasa ketika saham bank AS yang terpukul kembali naik, dibantu oleh berita bahwa ekuitas swasta dan perusahaan pembelian sedang mencari untuk meraup beberapa aset SVB.

Dan di Inggris, bos top HSBC telah meminta karyawan di cabang Inggris yang diselamatkan SVB untuk meyakinkan klien “simpanan mereka aman dan pinjaman didukung” saat proses integrasi setelah pengambilalihannya dimulai, sebuah memo dari bank menunjukkan.

Sementara itu, Kepala Eksekutif Charles Schwab Walt Bettinger mengatakan pada hari Selasa bahwa bank tersebut memiliki likuiditas yang cukup dan saat ini tidak sedang mencari modal atau kesepakatan.

Perusahaan tersebut telah melihat masuknya aset sebesar $4 miliar ke perusahaan induknya pada hari Jumat karena klien memindahkan aset ke Schwab dari perusahaan lain, kata Bettinger kepada Reuters.